jelasBERITA: Bank pusat Amerika turunkan kadar faedah; kesannya kepada SG

SINGAPURA: Rizab Persekutuan (Fed) Amerika Syarikat (AS) mengurangkan kadar pinjaman utama sebanyak setengah mata peratusan, kali pertama dalam tempoh lebih empat tahun, membolehkan penurunan secara mendadak kos pinjaman sebelum pilihan raya presiden November ini.

Keputusan Fed pada Rabu itu (18 Sep) akan memberi kesan terhadap kadar faedah di mana bank perdagangan memberi pinjaman kepada pengguna dan perniagaan, mengurangkan kos ke atas semua pinjaman, daripada gadai janji kepada kad kredit.

Langkah itu menandakan permulaan berakhirnya persekitaran kadar faedah tinggi Fed yang bertujuan untuk membendung permintaan, dengan inflasi kini mereda ke arah sasaran dua peratus jangka panjang bank pusat itu, manakala pasaran buruh terus stabil di tengah-tengah ekonomi pasca COVID-19 yang sangat berdaya tahan.

Dengan latar belakang ini, penurunan kadar Fed yang besar mungkin menjadi berita baik untuk calon Presiden Democrat dan Naib Presiden AS, Kamala Harris, yang bertanding menentang mantan presiden Republican, Donald Trump dalam pilihan raya akan datang.

"Walaupun pengumuman ini adalah berita yang dialu-alukan untuk rakyat Amerika yang telah menanggung beban harga tinggi, tumpuan saya adalah pada usaha di hadapan untuk terus menurunkan harga," kata Cik Harris dalam satu kenyataan.

Pada satu acara di New York, Encik Trump memberitahu pemberita bahawa keputusan bank pusat AS itu sama ada tindak balas kepada ekonomi yang 'sangat buruk', atau ia telah 'bermain politik'.

"Namun, ia adalah satu luka besar," tambahnya.

Indeks saham utama AS ditutup lebih rendah berikutan keputusan Fed.

APAKAH IMPAKNYA KEPADA SINGAPURA?

Langkah terbaharu oleh salah satu bank pusat paling berpengaruh di dunia itu dijangka mempunyai implikasi yang meluas di luar Amerika, daripada mempengaruhi dasar kewangan, pasaran kewangan hingga kepada gadai janji pengguna dan kadar simpanan di seluruh dunia.

Kadar faedah di Singapura sebahagian besarnya dipengaruhi oleh kadar global dan secara meluas mengikut langkah bank pusat lain, terutamanya Fed.

"Memandangkan kadar faedah Singapura lazimnya mengikut kadar faedah AS, kita mungkin memasuki persekitaran kadar faedah yang lebih rendah," kata ketua penasihat pelaburan di Wrise Private Singapore, Koh Siong Qun.

Buat masa ini, pulangan ke atas simpanan tetap bank dan sekuriti pemerintah seperti bil Perbendaharaan (T-bill), yang sensitif kepada perubahan kadar faedah, telah jatuh sepanjang tahun kerana menjangkakan pemotongan kadar Fed.

Sebagai contoh, T-bill enam bulan terkini memberikan pulangan sebanyak 3.1 peratus, jauh lebih rendah daripada 3.7 peratus pada awal tahun ini dan kemuncak 30 tahun sebanyak 4.4 peratus pada Disember 2022.

Dengan pemotongan terbaru kadar Fed, kadar pulangan bagi pilihan pelaburan yang lebih selamat ini dijangka turn lagi sebanyak sekurang-kurangnya 0.4 hingga 0.5 mata peratusan, kata Encik Elijah Lee, pengurus perkhidmatan kewangan kanan di Phillip Securities.

Begitu juga, bagi mereka yang telah menikmati pulangan yang sangat baik daripada akaun simpanan bank.

"Saya menjangkakan beberapa semakan ke atas akaun simpanan yang memberi pulangan tinggi kerana potongan 50 mata asas adalah lebih besar daripada yang dijangkakan," kata Encik Lee, sambil menambah bahawa bank mungkin mula membuat penyesuaian kepada kadar faedah menjelang suku keempat tahun ini.

Begitu juga, beberapa kadar kadar gadai janji yang ditawarkan oleh bank di sini yang telah dikurangkan kerana menjangkakan perubahan dalam dasar kewangan.

Khususnya, kadar tetap bagi pinjaman rumah yang mempunyai kadar faedah tidak berubah sepanjang tempoh terkunci - kini purata sekitar 2.6 peratus. Ia turun daripada sekitar 3 peratus pada awal tahun ini, menurut ketua pegawai eksekutif SingCapital Alfred Chia.

Dengan pemotongan kadar Fed sudah pun ditetapkan, prospek pinjaman rumah pada kadar tetap sedemikian akan lebih bergantung kepada persaingan pasaran.

Encik Chia menyifatkan persaingan di kalangan bank sebagai sengit pada masa ini, kerana kurangnya pelancaran hartanah swasta baharu yang besar telah menjejas permintaan pinjaman.

"Bank kini perlu bersaing untuk kumpulan perniagaan yang lebih kecil, jadi ini mungkin menyaksikan tekanan lebih rendah pada kadar gadai janji," katanya, walaupun beliau menambah bahawa pemilik rumah masih perlu berhemat dan mempertimbangkan profil risiko dan rancangan mereka sendiri sebelum mengambil pinjaman.

Bagi pelabur pasaran saham Singapura, penganalisis berkata permulaan kitaran kadar boleh menjadi satu kebaikan.

"Persekitaran kadar faedah yang lebih rendah berkemungkinan akan memberi manfaat kepada pasaran saham Singapura," kata Encik Koh, memetik amanah pelaburan hartanah (REITS) sebagai berpotensi mengatasi prestasi pasaran.

Tiga bank tempatan Singapura, yang telah mencatatkan keuntungan memecah rekod tahun lepas dengan kadar faedah yang lebih tinggi, dijangka tidak terjejas.

"Memandangkan saiz pasaran saham Singapura yang lebih kecil dan alternatif pelaburan yang terhad, bank berkemungkinan kekal sebagai pilihan utama bagi pelabur," kata Encik Koh.